聖武天皇の時代(724～749)に高僧・行基が発見したとも伝えられる歴史のある温泉。江戸時代には飯山藩主がたびたび訪れ、奥信濃の名湯として広く知られるようになったという。源泉は30余りと豊富な湯量を誇り、温泉街に点在する13の外湯と、村人たちが野菜や山菜をゆでたり、温泉玉子を作ったり、共同で源泉を利用する麻釜などが、昔と変わらぬ温泉情緒を醸し出している。下駄に浴衣姿の外湯巡りは温泉情緒を満喫させてくれる。温泉まんじゅうや野沢菜などを販売するみやげ物店も軒を連ねる。宿泊施設は外湯利用の民宿も含めると、約250軒もある。